ИПОТЕКА В США

Реклама
 

Анализ опыта и эффективности участия государства на рынке недвижимости в США

Ипотека задавила человекаИпотечный рынок Соединенных Штатов конкурентен посредством вторичного рынка закладных. В разных штатах предлагаются схожие предложения по услугам ипотеки — этому способствуют похожие принципы правового регулирования рынка ипотечных услуг.

Несмотря на относительно успешные и налаженные механизмы рынок недвижимости США, как и любой другой, рынок в условиях рыночной экономики, имеет тенденцию к циклу подъема и спада, что чревато возникновением «эффекта пузыря». Поэтому особое внимание следует уделить механизмам государственного регулирования по предотвращению и стабилизации кризисов на рынках недвижимости.

Неэффективная аналитическая работа в процессе формировании и воплощении государственной политики в области госрегулирования рынков недвижимости является одной из главных причин крупных цикличных кризисов на рынке недвижимости США, которые потенциально могут привести к «эффекту пузыря». Правительство США также вынуждено устранять многочисленные недостатки, присущие для двухуровневой модели кредитования в США, которые обусловлены дорогими кредитами для заемщиков из-за высоких издержек на удовлетворение прошений и выдаче кредита и сопутствующих операций.

Экономическая нестабильность современного американского рынка недвижимости сдерживает привлечение инвесторов в данный сектор экономики. Поэтому для активизации финансирования и инвестиций в недвижимость и строительства новых объектов на рынке недвижимости США необходима государственная поддержка правительственных агентств США.

Инициативы в области развития федеральных агентств для регулирования рынка недвижимости принадлежат правительству США. Посредством государственного регулирования рынка недвижимости обеспечивается:
— контроль за созданием новых объектов недвижимости;
— передача прав на недвижимость;
— стимулирование инвестирования в недвижимость.

Меры федеральных агентств, направленные на стабилизацию рынка недвижимости США

Безопасность инвестиций на рынке недвижимости США обеспечивается американским федеральным и местным законодательством, эффективной системой правила для компаний, торгующих недвижимостью, и строительных корпораций. Система страхования инвестиций и вложений на рынке недвижимости включает Государственный фонд и другие перестраховочные фонды, предоставляет стимулирующий эффект для увеличения спроса на рынке недвижимости США.

Банковская система США, связанная с ипотечными кредитами, застрахована от радикальных кризисов и потрясений и относительно устойчива, так как большинство мортгиджей перепродаётся двум федеральным агентствам — Fannie Mae и Freddie Mac. Два данных агентства успешно функционируют с закладными по ипотеке. Даже факт открытия ведения двойной бухгалтерии в агентстве Fannie Mae не привел к кризису на рынке недвижимости США.

Наиболее эффективное средство регулирования рынка недвижимости в США — не законодательная основа, а прецедентное право американской правовой системы, что позволяет эффективно и в краткое время решать проблемы. Следует также отметить, что Комитет по открытому рынку Федеральной резервной система США (ФРС) уполномочен инвестировать средства государственного бюджета в «Фанни Мэй» и «Фредди Мак». Облигации этих ипотечных агентств надежно защищены от возможных кризисов на рынке недвижимости США и по своим инвестиционным качествам схожи с государственными.

Основываясь на печальном опыте лопнувшего «пузыря» на рынке недвижимости, когда многие домохозяйства не смогли выплачивать по ипотечным кредитам, федеральное законодательство США требует от ипотечных банков и агентств проводить процедуры лицензирования и сертификацию просителей ипотечных кредитов, чтобы избежать неплатежеспособности клиентов.

Прочие ссуды обуславливают обязательную страховку, превышающую 75% стоимости недвижимости. Так, в рекомендациях «Фэнни Мэй» для других агентств на рынке ипотечного кредитования указано, что платежи заемщика по ипотеке не должны быть выше 28% среднемесячных доходов домохозяйства, а совокупность кредитных обязательств домохозяйства не должна превышать 36% совокупных доходов домохозяйства. Данные меры позволят обеспечить потребителей аналитических услуг — агентств, брокеров и покупателей достоверной информацией о возможных рисках.

Правительство также принимает некоторые необходимые меры для стабилизации и оживления р Так, для поддержания с США Федеральная резервная система США (ФРС) в конце 2006 года приняла федеральные и местные власти уменьшили количество выдаваемых лицензий на постройку новых объектов. Но следует отметить, что на спад рынка застройки влияют также и внешние факторы — латиноамериканские, азиатские и восточноевропейские рынки недвижимости могут успешно конкурировать с американским и европейскими за вклады инвесторов. Со временем количество развивающихся стран с устойчивым рынком недвижимости будет расширяться, что приведет к снижению потока спекулятивного капитала, дисбалансов и уменьшению вероятности появления «пузырей» на рынке недвижимости США.

Регуляционные инструменты федеральных агентств и муниципалитетов для нормализации ситуации на рынке недвижимости США применяются преимущественно во время или после окончания кризиса на рынке. Регулирование на рынке недвижимости США федеральными и местными властями осуществляется также при помощи выдачи разрешений на строительство новых объектов недвижимости — в период подъема на рынке недвижимости количество выданных разрешений увеличивается, а в период спада на рынке недвижимости — уменьшается.

Заключение

Рассматривая перспективы развития рынка недвижимости в России (и основываясь на опыте США), можно предположить, что наличие потенциальных кризисов в ближайшем будущем на российском рынке недвижимости маловероятно из-за стабильного растущего спроса на недвижимость.

Так как Российская Федерация имеет единое экономическое пространство, то для предотвращения кризисов на рынке российской недвижимости необходимо при помощи государственных ведомств разработать национальные стандарты оценки недвижимости и предоставления ипотечных кредитов.

Одной из основных отраслей, подверженных негативному влиянию финансово-экономического кризиса, является строительство объектов жилого комплекса. Так как Российская Федерация имеет единое экономическое пространство, то для предотвращения кризисов на рынке российской недвижимости есть возможность при помощи государственных ведомств разработать сформировать двухуровневую системы ипотечного кредитования для привлечения инвестиций в недвижимость и предоставления ипотечных кредитов. Данные стандарты должны использоваться по всей территории Российской Федерации и должны быть понятны и приемлемы для разных организаций по всей территории России.

©

Вместе с этим смотрят:
Регулирование американского рынка недвижимости
Американский рынок недвижимости
Рынок недвижимости США

просмотров: 28
Реклама
Реклама от Google

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментируя, вы соглашаетесь с правилами пользования порталом.
Отзывы без указания номера или даты и суммы заказа удаляются!